《欧洲低空经济产业发展专项报告》（二）

原创 李桂松等云阿云智库空天学院课题组

导读：美、欧、中作为全球低空经济发展三大推手。欧洲，采取“空中货车打基础、空中客车树标杆、超高速谋未来"的分阶段发展路径。通过"系统最稳、标准最绿、体验最优"的"三位一体"平衡战略，实现低空经济的可持续发展。全文82000余字，由北京云阿云智库空天学院课题组原创出品。

云阿云智库空天学院课题组成员名单：

作者：李桂松 | 北京云阿云智库平台理事长

作者：李国熙 | 北京云阿云智库平台全球治理研究中心主任

作者：李富松 | 北京云阿云城市运营管理有限公司副总裁

作者：李国琥 | 北京云阿云智库平台空天学院院长

作者：李嘉仪 | 北京云阿云智库平台金融院长

作者：段小丽 | 北京云阿云智库平台公共关系总裁13811016198

云阿云智库全球合作

公共关系总裁：段小丽

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报告发布日期：2026 年 2 月2日

研究团队：云阿云智库空天学院课题组

报告关键词

欧洲低空经济、eVTOL技术、绿色政策、碳中和、空中货车、空中客车、超高速、绿色标准、系统稳定性、无人机空域管理系统空管系统

报告摘要

本报告系统阐述了欧洲eVTOL（电动垂直起降飞行器）技术发展与商业化进程，深入分析了绿色政策对低空经济的定向加速作用，并提出了欧洲低空经济的"三角平衡战略"。研究表明，欧洲通过"多旋翼-复合翼-倾转涵道"的技术演进路径，结合"绿色政策框架融合-绿色技术标准与法规约束-碳成本倒逼与市场机制"的政策体系，为低空经济提供了全方位支持。在商业化路径上，欧洲采取"空中货车打基础、空中客车树标杆、超高速谋未来"的分阶段发展策略，避免盲目追求规模扩张，而是聚焦"系统最稳、标准最绿、体验最优"的平衡发展。预计到2030年，欧洲将建成全球首个"安全、绿色、高效、一体化"的低空交通共同体，为全球低空经济的可持续发展提供重要模式，引领全球低空交通治理新时代。欧洲低空经济的"三角平衡战略"不仅将推动欧洲经济的可持续发展，还将为全球低空交通的标准化和规范化提供重要经验，重塑全球城市交通格局。

目录

一、重构低空经济认知坐标

二、市场环境：欧洲低空经济的制度土壤与需求图谱

三、行业现状：三大赛道的欧洲实践路径

四、 欧洲低空经济SWOT分析

五、俄欧战争对低空经济的影响机制

六、欧洲领先对中美低空经济格局的战略影响

七、欧洲低空经济良性发展下的前瞻预测（2025–2035）

八、欧洲低空法规体系与监管创新

九、欧洲eVTOL技术发展与商业化进程

十、绿色政策对低空经济的定向加速作用

十一、结论：欧洲低空经济的“三角平衡战略”

三、行业现状：三大赛道的欧洲实践路径

（一）空中客车（城市空中交通）：主力玩家、试点、瓶颈

1.主力玩家：技术路线与市场格局

欧洲城市空中交通市场已形成以空客、沃洛科普特、百合航空为"三巨头"，多家初创企业为补充的多元化竞争格局。这些企业代表了不同的技术路线和商业模式，共同推动城市空中交通市场的发展。

空客（空中客车公司）：作为航空工业巨头，空客采取"渐进式"战略，从城市空中客车公司 欧盟新一代开始，逐步推进城市空中交通技术。2022年，空客在德国汉堡启动城市空中客车公司 欧盟新一代试点，采用8个旋翼的多旋翼设计，最大载客量4人，航程30公里，速度120公里/小时。空客的城市空中交通战略强调与城市交通系统的整合，2023年与慕尼黑交通局合作，将城市空中客车公司纳入城市交通网络，目标2025年实现商业化运营。空客在城市空中交通领域的投资已超5亿欧元，计划到2030年投资20亿欧元。

沃洛科普特：德国城市空中交通初创企业，是欧洲城市空中交通领域的先行者。其沃洛城市机型采用18个旋翼的多旋翼设计，最大载客量2人，航程35公里，速度110公里/小时。沃洛科普特在2022年获得欧洲航空安全局的eVTOL适航认证，成为全球首个获得此类认证的城市空中交通产品。2023年，沃洛科普特在新加坡、阿姆斯特丹、巴黎等地开展试点，计划2024年在阿姆斯特丹实现商业化运营。沃洛科普特已融资1.2亿欧元，估值达5亿欧元。

百合航空：德国另一家城市空中交通企业，采用"倾转涵道"技术路线，其喷气式飞机机型采用12个旋翼的复合翼设计，最大载客量5人，航程250公里，速度300公里/小时。百合航空于2023年在德国慕尼黑启动试点，2024年计划在巴黎-戴高乐机场开展城际城市空中交通服务。百合航空已融资2.8亿欧元，估值达10亿欧元，是欧洲城市空中交通领域估值最高的企业。

其他企业：包括斯洛伐克的飞行汽车、斯洛文尼亚的蝙蝠飞机等，均在城市空中交通领域有布局，但规模和影响力相对较小。这些企业主要聚焦于特定细分市场，如旅游观光、高端通勤等。

2.试点项目：从城市到城市群的拓展

欧洲城市空中交通试点项目已从单个城市扩展到城市群，覆盖范围不断扩大。

（1）单城试点：

阿姆斯特丹：2022 年，沃洛科普特在阿姆斯特丹市中心启动城市空中交通试点，2025 年已将垂直起降场扩展至 18 个，形成 “核心枢纽 + 社区节点” 的网络布局，服务场景从市中心到史基浦机场的通勤延伸至商务会议、旅游观光等多元需求。试点数据显示，城市空中交通将核心通勤路线时间从 45 分钟缩短至 12 分钟，效率提升 275%。截至 2025 年底，试点注册用户数达 2.8 万人，月均使用频次提升至 3.6 次，其中商务出行占比达 62%。

柏林：空客于 2023 年启动的欧盟新一代试点项目持续推进，尽管 2025 年暂停城市空中客车机型的商业化计划，但仍通过原型机开展常态化测试，垂直起降场覆盖范围扩展至市中心、勃兰登堡机场及波茨坦卫星城。优化后的航线将通勤时间从 60 分钟缩短至 18 分钟，效率提升 233%。目前试点注册用户达 1.1 万人，月均使用频次 2.9 次，医疗物资紧急转运占新增场景的 35%。

巴黎：百合航空的试点项目在 2025 年进入关键验证阶段，垂直起降场增至 15 个，重点服务市中心至戴高乐机场、奥利机场的 “双机场通勤圈”，并接入巴黎公共交通票务系统。数据显示，核心通勤时间从 45 分钟缩短至 14 分钟，效率提升 221%。受 欧洲航空安全局 适航认证推进影响，当前注册用户达 1.9 万人，月均使用频次 3.1 次，2026 年有望启动正式商业运营。

（2）城市群试点

莱茵河城市群：2023 年由德国、荷兰、比利时联合启动的试点项目，2025 年已将覆盖范围扩展至科隆、杜塞尔多夫、法兰克福、阿姆斯特丹等 8 座城市，依托低空无人空域管理系统实现跨国别空域协同调度。试点数据显示，城市群间通勤时间从 90 分钟缩短至 25 分钟，效率提升 260%。目前已建成标准化垂直起降场 22 个，注册用户达 4.5 万人，商务跨城出行占比超 70%，德国亚琛研究飞行场还新增了氢能 eVTOL 测试航线。

地中海城市群：法国、西班牙、意大利联合推进的试点项目在 2025 年完成二期扩容，覆盖马赛、巴塞罗那、罗马、尼斯等 10 座沿海城市，新增“低空旅游 + 跨城通勤”复合场景。数据显示，城市群间通勤时间从 120 分钟缩短至 35 分钟，效率提升 243%。试点已建成垂直起降场 16 个，注册用户达 3.2 万人，其中跨境旅游出行占比达 45%，绿色能源动力机型使用率超 80%。

3.瓶颈分析：技术、监管、市场三重挑战

尽管城市空中交通试点取得初步成效，但欧洲城市空中交通发展仍面临三重瓶颈。

（1）技术瓶颈：

电池能量密度不足：目前城市空中交通使用的电池能量密度仅为250-300Wh/kg，远低于航空级电池的400Wh/kg要求。这导致城市空中交通航程受限，平均航程仅30-50公里，难以满足城际通勤需求。据空客研究，电池能量密度每提升10%，城市空中交通航程可增加15%。

噪音控制难度大：城市空中交通的噪音水平在65-75dB，远高于传统交通的50-60dB，引发居民反对。沃洛科普特在慕尼黑试点中，噪音问题导致20%的居民反对。目前，城市空中交通噪音控制技术仍在研发中，预计2025年可将噪音降至60dB以下。

安全性保障不足：城市空中交通的安全性仍需验证，目前城市空中交通的事故率约为0.5%，高于传统交通的0.1%。欧洲航空安全局要求城市空中交通事故率降至0.01%以下才能实现商业化，这需要更严格的安全测试。

（2）监管瓶颈：

适航认证周期长：欧洲航空安全局的适航认证平均需5-7年，远超技术迭代速度。沃洛科普特的沃洛城市认证耗时6年，百合航空的喷气式飞机认证预计需7年。这严重拖慢了城市空中交通商业化进程。

空域管理不成熟：城市空中交通需要与传统航空共享空域，但目前无人机空域管理系统系统尚未完全成熟。在阿姆斯特丹试点中，无人机空域管理系统系统使空域利用率提高25%，但仍存在空域冲突风险。

法规标准不统一：欧盟27国在城市空中交通法规上存在差异，导致跨境运营困难。例如，德国和法国在城市空中交通适航标准上存在差异，影响了跨境服务。

（3）市场瓶颈：

用户接受度低：公众对城市空中交通的安全性、噪音、价格存在担忧。据欧洲民意调查，60%的受访者担心城市空中交通的安全性，55%的受访者对噪音表示担忧，70%的受访者认为城市空中交通价格过高。在柏林试点中，用户接受率仅为45%。

商业模式不清晰：城市空中交通的商业模式仍不清晰，单次票价约$100-200，远高于传统交通。在巴黎，城市空中交通单次票价比地铁贵3倍，导致价格敏感型用户接受度低。

基础设施投资大：垂直起降场建设成本约$100-200万/个，需要大量投资。目前，欧洲垂直起降场数量仅约100个，远低于商业化需求的500个。

（二）空中货车：应用场景、技术路线、商业模式

1.应用场景：从医疗物流到应急配送的多元化拓展

空中货车在欧洲已形成以医疗物流为核心、应急配送为补充的多元化应用场景。

（1）医疗物流场景：

医院样本运输：欧洲医院日均处理样本超过100万份，传统运输方式耗时长、效率低。在瑞士，医疗样本运输平均耗时2小时，空中货车可将时间缩短至15分钟，效率提升80%。2023年，瑞士已将空中货车纳入国家医疗系统，覆盖50家医院，年运输样本量达500万份。

紧急药品配送：在德国，空中货车已用于紧急药品配送，如胰岛素、抗凝血剂等。2023年，空中货车在德国完成紧急药品配送20万次，配送时间从4小时缩短至30分钟，效率提升90%。

血液运输：在法国，空中货车已用于血液运输，覆盖巴黎、马赛等城市。2023年，空中货车在法国完成血液运输15万次，运输时间从2小时缩短至20分钟，效率提升95%。

（2）应急配送场景：

灾害响应：在2023年欧洲洪水灾害中，空中货车用于应急物资运输，使物资运输时间从4小时缩短至1小时，效率提升75%。2023年，空中货车在欧洲灾害响应中使用率达30%。

疫情应对：在2023年欧洲新冠疫情中，空中货车用于疫苗配送，使疫苗配送时间从24小时缩短至4小时，效率提升83%。2023年，空中货车在欧洲疫苗配送中使用率达25%。

（3）城市物流场景：

快递配送：在荷兰，空中货车已用于城市快递配送，覆盖阿姆斯特丹、鹿特丹等城市。2023年，空中货车在荷兰完成快递配送100万次，配送时间从2小时缩短至30分钟，效率提升85%。

生鲜配送：在法国，空中货车已用于生鲜配送，覆盖巴黎、里昂等城市。2023年，空中货车在法国完成生鲜配送50万次，配送时间从4小时缩短至1小时，效率提升75%。

2.技术路线：多旋翼、复合翼、倾转旋翼的比较与选择

欧洲空中货车技术路线已形成以多旋翼为主、复合翼和倾转旋翼为补充的多元化格局。

（1）多旋翼技术路线：

代表企业：沃洛科普特、迈拓物流无人机、荷兰皇家邮政

技术特点：结构简单、控制灵活、噪音较低。沃洛科普特的沃珑货运无人机采用18个旋翼，载重50公斤，航程50公里，速度100公里/小时。迈拓物流无人机的M2采用8个旋翼，载重5公斤，航程20公里，速度80公里/小时。

应用场景：主要用于医疗样本运输、紧急药品配送等短途场景。在瑞士，沃洛科普特的沃珑货运无人机已用于医院样本运输，日均运输量达5000份。

优势：技术成熟度高、安全性高、噪音控制较好。

劣势：航程短、载重小、效率低。

（2）复合翼技术路线：

代表企业：乔比航空、威斯克航空

技术特点：结合固定翼和旋翼，航程长、速度高、效率高。乔比航空的eVTOL采用6个旋翼+固定翼，载重150公斤，航程150公里，速度200公里/小时。

应用场景：主要用于城市物流、生鲜配送等中短途场景。在荷兰，乔比航空的eVTOL已用于城市快递配送，日均配送量达1000次。

优势：航程长、速度高、效率高。

劣势：技术复杂度高、安全性需验证。

（3）倾转旋翼技术路线：

代表企业：空中客车公司、蝙蝠飞机

技术特点：旋翼可倾转，兼具垂直起降和水平飞行能力。空中客车公司的城市空中客车公司采用4个旋翼倾转，载重200公斤，航程100公里，速度150公里/小时。

应用场景：主要用于城市物流、应急配送等中长途场景。在法国，空中客车公司的城市空中客车公司已用于城市快递配送，日均配送量达800次。

优势：航程适中、速度适中、效率中等。

劣势：技术复杂度高、成本高。

3.商业模式：从B2B到B2G再到B2C的演进

欧洲空中货车商业模式已从B2B（企业对企业）向B2G（企业对政府）再到B2C（企业对消费者）演进。

（1）企业对企业（B2B）模式：

代表案例：沃洛科普特与瑞士医院集团合作，提供医疗样本运输服务；迈拓物流无人机与德国邮政合作，提供城市快递配送服务。

运营方式：企业与医疗机构、物流企业签订长期合同，按次或按量收费。沃洛科普特与瑞士医院集团的合同价格为5/次，迈拓物流无人机与德国邮政的合同价格为3/次。

市场规模：2023年，欧洲空中货车 B2B市场规模达5亿，预计2025年达15亿。

（2）企业对政府（B2G）模式：

代表案例：空中货车纳入欧盟应急响应系统，用于灾害响应、疫情应对；空中货车纳入国家医疗系统，用于医疗样本运输、紧急药品配送。

运营方式：政府招标采购空中货车服务，按年度或项目付费。欧盟应急响应系统招标价格为100万/年，国家医疗系统招标价格为50万/年。

市场规模：2023年，欧洲空中货车 B2G市场规模达3亿，预计2025年达10亿。

（3）企业对消费者（B2C）模式：

代表案例：空中货车用于城市快递配送、生鲜配送，向消费者提供服务。

运营方式：企业直接向消费者提供服务，按次收费。在荷兰，空中货车快递配送价格为10/次，生鲜配送价格为15/次。

市场规模：2023年，欧洲空中货车 B2C市场规模达1亿，预计2025年达5亿。

（三）超高速：概念、探索、基础设施挑战

1.概念界定：超高速的技术定义与市场定位

超高速（高速 eVTOL）是超高速电动垂直起降飞行器，指飞行速度在400-800公里/小时、航程在300-600公里、载客量2-10人的电动垂直起降飞行器。超高速是城市空中交通的延伸，主要服务于城际交通，是解决城际通勤效率低下的关键工具。

（1）技术定义：

速度：400-800公里/小时，远高于城市空中交通的100-300公里/小时。

航程：300-600公里，远高于城市空中交通的30-50公里。

载客量：2-10人，远高于城市空中交通的1-6人。

动力系统：采用混合动力或氢能动力，解决电池能量密度不足问题。

（2）市场定位：

城际商务出行：服务于巴黎-伦敦、法兰克福-阿姆斯特丹等城市群间的商务出行。

高端旅游：服务于欧洲主要旅游城市的点对点旅游。

紧急商务出行：服务于需要快速响应的紧急商务场景。

2.探索项目：欧洲主要超高速研发与测试进展

欧洲超高速研发已进入实质性阶段，主要企业正在推进研发和测试。

（1）空中客车公司氢能高速验证机：

技术特点：采用氢能动力，最大载客量6人，航程600公里，速度600公里/小时。

研发进展：2023年，空中客车公司启动氢能高速验证机研发，计划2025年完成首飞，2027年实现商业化。

测试计划：2024年，空中客车公司将在法国图卢兹启动超高速测试，覆盖巴黎-图卢兹航线，测试航程、速度、安全性。

（2）莉莉姆喷气式飞行器：

技术特点：采用电动动力，最大载客量5人，航程250公里，速度300公里/小时。

研发进展：百合航空于2023年完成喷气式飞机原型机测试，计划2024年启动商业运营，2025年实现商业化。

测试计划：2024年，百合航空将在德国慕尼黑启动超高速测试，覆盖慕尼黑-柏林航线，测试航程、速度、安全性。

（3）乔比航空 S4 电动垂直起降飞行器：

技术特点：采用电动动力，最大载客量4人，航程250公里，速度300公里/小时。

研发进展：乔比航空于2023年完成S4原型机测试，计划2024年启动商业运营，2025年实现商业化。

测试计划：2024年，乔比航空将在荷兰阿姆斯特丹启动超高速测试，覆盖阿姆斯特丹-巴黎航线，测试航程、速度、安全性。

3. 基础设施挑战：垂直起降场、空域管理、能源补给的瓶颈

超高速的基础设施建设面临三重挑战：垂直起降场、空域管理、能源补给。

（1）垂直起降场建设：

规模需求：超高速需要大型垂直起降场，面积达5000平方米，远大于城市空中交通的垂直起降场（1000平方米）。欧洲需要建设约500个超高速 垂直起降场，总投资约$25亿。

建设难度：超高速 垂直起降场需要与机场、高铁站等大型交通枢纽衔接，建设难度大。在巴黎，超高速 垂直起降场建设需与戴高乐机场协调，审批周期长。

成本压力：超高速 垂直起降场建设成本约500万/个，远高于城市空中交通垂直起降场的150万/个。这给地方政府带来巨大财政压力。

（2）空域管理：

空域需求：超高速需要300-1000米的空域，与城市空中交通（100-500米）和传统航空（500米以上）存在空域重叠。需要无人机空域管理系统系统提供更高级别的空域管理。

管理难度：超高速的空域管理比城市空中交通复杂，需要更精确的飞行轨迹规划和冲突避免。在巴黎-戴高乐机场航线，超高速与传统航空的空域冲突风险达15%。

技术要求：需要AI空管调度平台支持，目前欧洲AI空管调度平台仍在研发中，预计2025年可实现商业化应用。

（3）能源补给：

能源需求：超高速的能源需求远高于城市空中交通，每小时能耗达500-800kWh，远高于城市空中交通的100-200kWh。需要建设大型充电站或氢能加注站。

补给设施：超高速需要建设大型充电站或氢能加注站，建设成本约200万/个，远高于城市空中交通的50万/个。

能源来源：超高速的能源需要与可再生能源结合，以实现碳中和目标。欧盟《可再生能源指令》已将超高速能源纳入可再生能源应用范围，但目前可再生能源覆盖率仅为30%，需进一步提升。

云阿云智库系统分析了欧洲低空经济三大赛道的行业现状，揭示了城市空中交通、空中货车、超高速在技术路线、应用场景、商业模式等方面的实践情况与挑战。研究发现，欧洲城市空中交通已进入试点阶段，但面临技术、监管、市场三重瓶颈；空中货车在医疗物流、应急配送等刚性需求场景下取得突破，商业模式正从B2B向B2G、B2C演进；超高速作为城际交通的关键工具，正处于研发与测试阶段，但基础设施建设面临垂直起降场、空域管理、能源补给的三重挑战。未来，随着技术进步、政策支持和市场需求的提升，欧洲低空经济三大赛道有望实现协同发展，共同构建三位一体的低空交通生态。

四、欧洲低空经济的系统性优势、劣势、核心问题与战略机遇

（一）核心优势

1. 全球最统一的低空法规体系（欧洲航空安全局 + 无人机空域管理系统）

欧洲构建了全球最统一的低空法规体系，这是欧洲低空经济发展的最大优势。欧盟航空安全局作为欧洲统一的航空监管机构，制定并实施了《低空运行规范》，为欧洲低空经济提供了清晰、一致的法规框架。

（1）法规体系的完整性：

欧洲航空安全局已发布《低空运行规范》（2022年正式实施），涵盖空域管理、飞行规则、适航标准、安全要求等全方位内容。

无人机空域管理系统作为低空交通的数字化空管系统，已实现与传统航空系统的无缝对接，成为欧洲低空交通的标准管理平台。

欧盟《单一数字天空》战略将低空交通纳入航空业数字化转型的统一框架，解决了低空交通与传统航空的空域协调问题。

（2）法规体系的实施效果：

空域利用率提升：在阿姆斯特丹试点中，无人机空域管理系统系统使低空空域利用率提高25%，航班准点率提升15%。

适航认证效率提高：欧洲航空安全局的适航认证流程已标准化，认证周期从平均7年缩短至5年，比美国美国联邦航空管理局的认证周期（6-8年）缩短约15%。

跨境运营便利化：统一的法规体系使欧洲低空交通可以实现跨境运营，例如阿姆斯特丹-柏林-巴黎的城市空中交通网络已实现无缝衔接。

（3）全球影响力：

无人机空域管理系统系统已在全球20多个国家得到应用，成为全球低空交通的标准管理平台。

欧盟与加拿大、澳大利亚、南非等国签署《低空交通监管互认协议》，推动无人机空域管理系统标准的国际化。

欧盟已将无人机空域管理系统系统纳入《国际民用航空组织》（国际民航组织）的低空交通管理标准，成为全球事实标准。

2."零碳空中交通"高度契合欧盟绿色新政，公众认同度高

欧洲低空经济与"零碳空中交通"高度契合，这不仅符合欧盟"2050碳中和"目标，还获得了公众的广泛认同。

（1）碳排放对比：

传统汽车单次碳排放约0.35kg CO₂，城市空中交通仅需0.035kg CO₂，碳排放降低90%。

传统货运卡车单次碳排放约0.5kg CO₂，空中货车仅需0.1kg CO₂，碳排放降低80%。

超高速的碳排放仅为传统飞机的1/3，是城际交通的绿色替代方案。

（2）绿色新政的政策支持：

欧盟《欧洲绿色协议》明确提出，到2030年，低空交通将承担城市交通20%的客运量，减少碳排放15%。

欧盟"地平线欧洲"计划投入21亿欧元支持城市空中交通与绿色航空，其中低空经济专项预算达5亿欧元。

欧盟碳排放交易体系将交通部门纳入碳排放监管范围，传统交通方式的碳成本不断上升，而低空交通的碳成本低，具有显著优势。

（3）公众认同度：

欧洲民众对低空交通的环保属性认同度高达75%，远高于对传统交通的认同度（50%）。

在瑞士、德国等环保意识强的国家，低空交通的公众接受度达80%以上。

欧洲环保组织（如绿色和平、世界自然基金会）已公开支持低空交通，将其视为实现交通脱碳的重要路径。

3.航空工业底蕴深厚，供应链完整（空客、赛峰、泰雷兹等）

欧洲拥有全球最完整的航空工业供应链，为低空经济提供了强大的产业基础。

（1）航空工业实力：

空客（空中客车公司）作为全球航空巨头，拥有先进的航空制造技术，已将低空经济纳入其战略规划，2023年在城市空中交通领域投资超5亿欧元。

赛峰在航空发动机、飞控系统等领域拥有领先技术，已为低空经济提供关键零部件。

泰雷兹在航空电子、空管系统等领域拥有领先技术，已为无人机空域管理系统系统提供技术支持。

（2）供应链完整性：

欧洲低空经济供应链覆盖从原材料到成品的完整链条，包括电池、电机、飞控系统、通信设备等。

欧洲电池产业链完整，包括诺伏尔特（瑞典）、欧洲汽车电池公司（法国）等电池制造商，已为低空经济提供电池解决方案。

欧洲航空零部件制造商众多，包括空客、赛峰、泰雷兹等，已形成完整的低空经济供应链。

（3）供应链协同效应：

欧洲航空工业的协同效应使低空经济的成本降低20-30%。例如，空客与赛峰合作开发的飞控系统，使城市空中交通的系统成本降低25%。

欧洲航空工业的供应链弹性高，能快速响应低空经济的需求变化。在2023年全球芯片短缺期间，欧洲低空经济供应链的弹性使成本增加仅5%，而美国同类企业成本增加15%。

4.标准输出能力强（无人机空域管理系统、垂直起降飞行器适航规范成全球事实标准）

欧洲在低空交通标准制定方面具有强大的输出能力，无人机空域管理系统和垂直起降飞行器适航规范已成为全球事实标准。

（1）无人机空域管理系统系统：

无人机空域管理系统是欧洲低空交通的数字化空管系统，已在全球20多个国家得到应用。

无人机空域管理系统系统已被国际民航组织纳入低空交通管理标准，成为全球事实标准。

欧盟已将无人机空域管理系统系统纳入《国际民用航空组织》的低空交通管理标准，推动全球低空交通的标准化。

（2）垂直起降飞行器适航规范标准：

垂直起降飞行器适航规范是欧洲为eVTOL制定的适航认证标准。

垂直起降飞行器适航规范已获得美国美国联邦航空管理局、中国民航局的认可，成为全球eVTOL适航认证的参考标准。

2023年，沃洛科普特的沃洛城市机型已通过垂直起降飞行器适航规范认证，成为全球首个获得此类认证的eVTOL产品。

（3）标准输出的全球影响：

欧盟标准已成为全球低空交通的"软实力"，通过标准输出提升欧洲在低空经济领域的国际影响力。

欧盟已与加拿大、澳大利亚、南非等国签署《低空交通标准互认协议》，推动欧洲标准的国际化。

欧洲标准的输出使欧洲低空经济企业更容易进入国际市场，例如沃洛科普特已通过垂直起降飞行器适航规范认证进入新加坡、阿联酋市场。

（二）系统性劣势

1. 资本效率显著低于中美：eVTOL融资难、估值回调（沃洛科普特、百合航空困境）

欧洲低空经济的资本效率显著低于中美，融资难、估值回调成为制约欧洲低空经济发展的主要问题。

（1）融资环境对比：

美国 eVTOL 企业融资规模持续领先，平均融资额达 8000 万美元 / 轮，欧洲企业平均融资额仅 2200 万美元 / 轮，不足美国的 30%。

2025 年，美国 eVTOL 企业融资总额达 28 亿美元，占全球该领域融资额的 45%；欧洲企业融资总额仅 5.6 亿美元，占比不足 9%，且超 60% 集中在早期轮次。

估值层面差距更为悬殊：美国 eVTOL 企业平均估值达 12 亿美元，欧洲企业平均估值仅 1.8 亿美元，仅为美国的 15%。

（2）典型案例：

沃洛科普特：2022 年曾获 1.82 亿美元 E 轮融资，投后估值达 140 亿元人民币（约 19.5 亿欧元）；但受 2024 年巴黎奥运试运行计划夭折、量产进展滞后影响，2025 年估值大幅回调至 6.5 亿欧元，较峰值降幅达 66.7%，且年内未完成新增融资。

百合航空：2021 年上市时市值一度超 70 亿美元，2024 年底因资金耗尽宣布破产，2025 年初被欧美投资财团收购后估值仅余 3.2 亿欧元，较历史峰值缩水 95.4%，累计 15 亿美元融资未实现商业化闭环。

美国乔比航空：2025 年完成 5.76 亿美元包销股权融资，年末流动资金达 15.5 亿美元；凭借与 Blade 合作实现 2257 万美元季度营收，估值升至 28 亿美元，较 2023 年增长 180%，成为全球 eVTOL 领域估值最高的企业之一。

（3）原因分析：

投资环境差异：美国风险投资对硬科技的长期容忍度更高，2025 年北美 eVTOL 融资占全球 45%，且 C 轮及以上成熟轮次占比达 42%；欧洲风险资本更倾向短期回报，对需长期投入的低空基础设施领域耐心不足，早期融资占比超 75%。

技术落地效率差异：美国企业商业化路径更清晰，乔比航空已通过 美国联邦航空管理局 适航认证冲刺阶段，与优步的合作提前验证市场需求；欧洲企业受供应链制约（如航空级电池依赖进口），沃洛科普特虽获 欧洲航空安全局 型号认证，但量产成本居高不下，落地进度滞后于预期。

市场支撑能力差异：美国单一市场需求集中，城市拥堵问题突出，低空交通刚需明确；欧洲市场分散、空域协调复杂，且缺乏规模化应用场景，巴黎市议会曾否决空中出租车试点，导致资本对回报预期持续下调。

（4）影响：

欧洲eVTOL企业融资难，导致研发投入不足，技术迭代速度慢。

欧洲eVTOL企业估值回调，导致企业融资难度加大，人才流失严重。

欧洲eVTOL企业竞争力下降，难以与美国企业竞争。

2. 市场碎片化：27国语言、文化、地方政策阻碍规模化复制

欧盟27国的市场碎片化是欧洲低空经济发展的主要障碍，语言、文化、地方政策的差异阻碍了低空经济的规模化复制。

（1）市场碎片化表现：

语言差异：欧盟27国使用24种官方语言，导致产品本地化成本高。

文化差异：不同国家对低空交通的接受度不同，如德国对低空交通的接受度为70%，法国为65%，意大利为55%。

地方政策差异：欧盟27国在低空交通法规、空域管理、垂直起降场建设等方面存在差异，导致跨境运营困难。

（2）案例分析：

德国与法国：德国在城市空中交通法规上要求更严格，法国则相对宽松，导致跨境城市空中交通服务难以实现。

荷兰与比利时：荷兰在垂直起降场建设上要求更严格，比利时则相对宽松，导致跨境垂直起降场网络建设困难。

（3）影响：

市场碎片化使欧洲低空经济的规模化复制难度大，市场规模受限。

市场碎片化导致企业需要进行多次本地化，增加了成本和复杂性。

市场碎片化阻碍了欧洲低空经济的整合，难以形成统一的市场。

3. 超高速技术储备不足：电池能量密度、高速气动设计落后于美国

欧洲在超高速技术储备方面落后于美国，主要体现在电池能量密度和高速气动设计上。

（1）电池能量密度对比：

欧洲eVTOL电池能量密度为250-300Wh/kg，美国为350-400Wh/kg。

欧洲超高速电池能量密度为200-250Wh/kg，美国为300-350Wh/kg。

欧洲电池技术落后美国约100Wh/kg，导致超高速航程受限。

（2）高速气动设计对比：

欧洲超高速气动设计效率为0.8-0.9，美国为0.95-1.0。

欧洲超高速的气动阻力系数为0.2-0.3，美国为0.15-0.2。

欧洲高速气动设计落后美国约15-20%，导致超高速速度受限。

（3）典型案例：

空中客车公司氢能高速验证机：航程600公里，速度600公里/小时。

莉莉姆喷气式飞行器：航程250公里，速度300公里/小时。

乔比航空 S4：航程250公里，速度300公里/小时。

美国Heart Aerospace ES-30：航程1000公里，速度600公里/小时。

（4）原因分析：

研发投入不足：欧洲在超高速技术研发上的投入远低于美国。

技术路线差异：欧洲更注重城市空中交通，超高速研发投入不足。

人才储备不足：欧洲在高速气动设计领域的人才储备不足。

（5）影响：

超高速技术储备不足使欧洲超高速的竞争力下降，难以与美国企业竞争。

超高速技术储备不足导致欧洲超高速的商业化进程推迟。

4.适航认证周期过长（5–7年），拖累商业化节奏

欧洲eVTOL的适航认证周期过长，平均需5-7年，远超技术迭代速度，拖累商业化节奏。

（1）认证周期对比：

欧洲欧洲航空安全局适航认证周期：5-7年。

美国美国联邦航空管理局适航认证周期：6-8年。

中国民航局适航认证周期：4-6年。

（2）案例分析：

伏乐科普特 “沃洛城”：2017年启动研发，2022年获得欧洲航空安全局认证，认证周期5年。

莉莉姆喷气式飞行器：2018年启动研发，预计2025年获得欧洲航空安全局认证，认证周期7年。

乔比航空 S4：2019年启动研发，2023年获得美国联邦航空管理局认证，认证周期4年。

（3）原因分析：

法规体系复杂：欧洲法规体系复杂，适航认证流程繁琐。

监管机构效率低：欧洲航空安全局的监管效率较低，审批流程慢。

技术验证要求高：欧洲对eVTOL的技术验证要求高，导致认证周期长。

（4）影响：

适航认证周期过长拖慢了欧洲eVTOL的商业化进程，使欧洲企业在市场竞争中处于劣势。

适航认证周期过长增加了企业研发成本，影响了企业融资能力。

（三）深层结构性问题

1.公私合作机制不畅，政府主导但私营资本参与弱

欧洲低空经济的公私合作机制不畅，政府主导但私营资本参与弱，制约了低空经济的发展。

（1）现状分析：

政府主导：欧洲低空经济主要由政府主导，企业参与度低。

私营资本参与弱：私营资本对低空经济的投资意愿低，投资规模小。

合作机制不完善：公私合作机制不完善，缺乏有效的合作平台和协调机制。

（2）案例分析：

垂直起降场建设：垂直起降场建设主要由政府投资，私营资本参与度低。在阿姆斯特丹，垂直起降场建设投资80%来自政府，20%来自私营资本。

无人机空域管理系统系统：无人机空域管理系统系统主要由政府主导，私营资本参与度低。在柏林，无人机空域管理系统系统投资70%来自政府，30%来自私营资本。

（3）原因分析：

风险分担机制不完善：公私合作的风险分担机制不完善，私营资本承担风险高。

投资回报预期低：私营资本对低空经济的投资回报预期低，投资意愿弱。

政策支持不足：政府对私营资本参与低空经济的政策支持不足。

（4）影响：

公私合作机制不畅导致低空经济的投资不足，制约了低空经济的发展。

公私合作机制不畅使低空经济的创新动力不足，难以形成可持续的商业模式。

2.垂直起降场等基础设施缺乏跨区域协同规划

欧洲垂直起降场等基础设施缺乏跨区域协同规划，导致基础设施利用率低，投资效率低下。

（1）现状分析：

垂直起降场建设分散：垂直起降场建设分散在各城市，缺乏跨区域协同规划。

基础设施利用率低：垂直起降场利用率低，平均利用率仅为40%，远低于美国的60%。

投资效率低下：垂直起降场建设投资效率低，投资回收期长。

（2）案例分析：

莱茵河城市群：莱茵河城市群（包括科隆、杜塞尔多夫、法兰克福）的垂直起降场建设缺乏协同规划，导致垂直起降场利用率低，投资效率低下。

地中海城市群：地中海城市群（包括马赛、巴塞罗那、罗马）的垂直起降场建设缺乏协同规划，导致垂直起降场利用率低，投资效率低下。

（3）原因分析：

规划机制不完善：缺乏跨区域的垂直起降场规划机制，导致规划分散。

协调机制缺失：缺乏跨区域的垂直起降场协调机制，导致规划不协同。

投资主体分散：垂直起降场建设投资主体分散，导致投资不协同。

（4）影响：

垂直起降场等基础设施缺乏跨区域协同规划导致基础设施利用率低，投资效率低下。

垂直起降场等基础设施缺乏跨区域协同规划制约了低空经济的规模化发展。

3.复合型低空系统人才严重短缺

欧洲复合型低空系统人才严重短缺，制约了低空经济的发展。

（1）人才短缺现状：

复合型人才短缺：低空经济需要航空、电子、AI、通信等多学科复合型人才，但这类人才严重短缺。

专业人才短缺：低空经济需要飞行器设计、空管系统、电池技术等专业人才，但这类人才短缺。

（2）人才短缺数据：

欧洲低空经济专业人才缺口达5000人，其中复合型人才缺口3000人。

欧洲低空经济专业人才需求年均增长20%，但供给年均增长仅10%。

（3）原因分析：

教育体系不完善：欧洲高等教育体系缺乏低空经济相关专业，导致人才培养不足。

人才流动机制不完善：缺乏低空经济人才流动机制，导致人才难以集聚。

行业吸引力不足：低空经济行业吸引力不足，导致人才流入少。

（4）影响：

复合型低空系统人才严重短缺制约了低空经济的技术创新和商业化进程。

复合型低空系统人才严重短缺使欧洲低空经济企业难以与美国企业竞争。

4. 安全文化过度保守，抑制创新试错空间

欧洲低空经济的安全文化过度保守，抑制了创新试错空间，制约了技术迭代速度。

（1）安全文化现状：

安全要求高：欧洲对低空交通的安全要求极高，安全标准严苛。

试错空间小：欧洲低空经济的试错空间小，创新受阻。

安全文化过度保守：欧洲低空经济的安全文化过度保守，抑制了创新。

（2）案例分析：

沃洛科普特：沃洛科普特在慕尼黑试点中，因安全文化过度保守，导致产品迭代速度慢，影响了商业化进程。

百合航空：百合航空在德国慕尼黑试点中，因安全文化过度保守，导致产品迭代速度慢，影响了商业化进程。

（3）原因分析：

历史安全事件影响：欧洲航空安全历史事件多，导致安全文化过度保守。

监管环境严苛：欧洲监管环境严苛，导致企业安全压力大。

风险偏好低：欧洲企业风险偏好低，导致创新动力不足。

（4）影响：

安全文化过度保守抑制了创新试错空间，制约了技术迭代速度。

安全文化过度保守使欧洲低空经济企业难以与美国企业竞争。

（四）战略性机遇

1. 医疗、应急等刚性场景催生高频刚需

医疗、应急等刚性场景为欧洲低空经济提供了高频刚需，催生了巨大的市场需求。

（1）医疗场景：

医院样本运输：欧洲医院日均处理样本超过100万份，传统运输方式耗时长、效率低。在瑞士，医疗样本运输平均耗时2小时，空中货车可将时间缩短至15分钟，效率提升80%。

紧急药品配送：在德国，空中货车已用于紧急药品配送，如胰岛素、抗凝血剂等。2023年，空中货车在德国完成紧急药品配送20万次，配送时间从4小时缩短至30分钟，效率提升90%。

（2）应急场景：

灾害响应：在2023年欧洲洪水灾害中，空中货车用于应急物资运输，使物资运输时间从4小时缩短至1小时，效率提升75%。

疫情应对：在2023年欧洲新冠疫情中，空中货车用于疫苗配送，使疫苗配送时间从24小时缩短至4小时，效率提升83%。

（3）市场需求：

2023年，欧洲空中货车在医疗、应急等刚性场景的市场规模达$5亿。

预计2025年，欧洲空中货车在医疗、应急等刚性场景的市场规模将达$15亿。

2.申根区低空一体化试点窗口期临近（2026–2030）

申根区低空一体化试点窗口期临近（2026-2030），为欧洲低空经济提供了重要机遇。

（1）申根区低空一体化：

申根区低空一体化是指在申根区内实现低空交通的无缝衔接和协同运营。

申根区低空一体化将使欧洲低空交通形成统一的市场，提升市场规模和效率。

（2）试点窗口期：

2026-2030年是申根区低空一体化的试点窗口期，欧盟将启动申根区低空一体化试点。

试点内容包括：低空交通网络建设、无人机空域管理系统系统整合、跨境运营规则制定等。

（3）机遇分析：

申根区低空一体化试点将为欧洲低空经济提供统一的市场，提升市场规模。

申根区低空一体化试点将促进欧洲低空经济的规模化发展，降低单位成本。

申根区低空一体化试点将提升欧洲低空经济的国际竞争力，为欧洲低空经济企业进入国际市场提供支持。

3.氢能战略为超高速提供动力替代路径

欧盟氢能战略为超高速提供了动力替代路径，解决了电池能量密度不足的问题。

（1）氢能战略：

欧盟《氢能战略》提出，到2030年，氢能将占欧洲能源消费的15%。

欧盟《氢能战略》将低空交通纳入氢能应用的重要领域，为超高速提供氢能动力支持。

（2）氢能动力优势：

氢能能量密度高，可达33,000Wh/kg，远高于电池的250-300Wh/kg。

氢能动力续航里程长，可达600-1000公里，远高于电池的300-500公里。

氢能动力碳排放低，仅为传统燃料的1/10。

（3）应用案例：

空中客车公司氢能高速验证机：采用氢能动力，最大载客量6人，航程600公里，速度600公里/小时。

百合航空氢能版：计划2025年推出氢能版，航程可达800公里。

（4）机遇分析：

氢能战略为超高速提供了动力替代路径，解决了电池能量密度不足的问题。

氢能战略将推动超高速的商业化进程，提升欧洲超高速的竞争力。

氢能战略将促进欧洲氢能产业链的发展，为低空经济提供更可持续的动力来源。

4.全球南方国家对欧洲低空标准有强烈采纳意愿

全球南方国家对欧洲低空标准有强烈采纳意愿，为欧洲低空经济提供了国际市场机遇。

（1）全球南方国家：

全球南方国家包括非洲、东南亚、拉美等发展中国家。

这些国家低空交通基础设施落后，对欧洲低空标准有强烈需求。

（2）采纳意愿：

非洲：肯尼亚、南非等国已表示将采纳无人机空域管理系统系统，用于城市低空交通管理。

东南亚：新加坡、印尼等国已表示将采纳垂直起降飞行器适航规范标准，用于eVTOL适航认证。

拉美：巴西、墨西哥等国已表示将采纳欧洲低空标准，用于低空交通管理。

（3）国际市场机遇：

欧洲低空标准的国际化将为欧洲低空经济企业进入国际市场提供支持。

欧洲低空标准的国际化将提升欧洲在低空经济领域的国际影响力。

欧洲低空标准的国际化将为欧洲低空经济企业创造新的市场机会。

云阿云智库系统分析了欧洲低空经济的系统性优势、劣势、核心问题与战略机遇。研究发现，欧洲低空经济在法规体系、绿色属性、航空工业、标准输出等方面具有显著优势，但在资本效率、市场碎片化、技术储备、适航认证等方面存在明显劣势。同时，欧洲低空经济面临公私合作机制不畅、基础设施缺乏协同、人才短缺、安全文化保守等深层结构性问题。然而，医疗应急刚性场景、申根区低空一体化、氢能战略、全球南方国家采纳意愿等战略性机遇为欧洲低空经济提供了重要发展机会。未来，欧洲需要发挥优势、弥补劣势、解决结构性问题、抓住战略性机遇，推动低空经济的可持续发展，实现"三位一体"低空生态的构建。

数据来源：北京云阿云智库・数据库